Investing.com — Siber güvenlik sektörü, daha geniş BT harcamalarını geride bırakmaya devam ediyor. Morgan Stanley, bu sektörün genel yazılım harcamalarından yaklaşık %50 daha hızlı büyüyeceğini öngörüyor.
Sektör, mevcut 270 milyar dolarlık pazar büyüklüğünden 2028’e kadar tahmini %12 YBBO ile büyürken, bazı şirketler bu giderek parçalanan pazarda kendilerini lider olarak konumlandırıyor.
Yapay zekanın saldırı yüzeylerini genişletmesi ve düzenleyici gereksinimlerin sıkılaşmasıyla, Morgan Stanley’nin son analizine göre bu beş siber güvenlik hissesi öne çıkıyor:
Zscaler (ZS): Eşit ağırlıktan Fazla Ağırlığa yükseltilen Zscaler, Palo Alto Networks ve CrowdStrike ile birlikte gerçek bir güvenlik platformu olarak kendini konumlandırıyor. Şirket, %24 YBBO ile büyüyen 34 milyar dolarlık SASE (Güvenli Erişim Hizmet Kenarı) pazarından yararlanıyor.
SASE şu anda %47 penetrasyona sahip ve 2027’ye kadar %74’e ulaşması bekleniyor, bu da Zscaler’a önemli bir büyüme alanı sunuyor. Red Canary satın alımı, yapay zeka yeteneklerini güçlendiriyor ve erişimini ağ güvenliğinin ötesine genişletiyor. Yılbaşından bu yana %50’lik artışa rağmen, Morgan Stanley, Zscaler’ın 13,5x EV/26e Gelir değerlemesinin rakiplerine göre cazip kaldığına inanıyor.
SailPoint (SAIL): Kimlik Yönetişimi ve Yönetimi (IGA) alanında yaklaşık %22 pazar payıyla kategori lideri olan SailPoint, FY23-FY26 için %28 ARR YBBO öngörüyor. Büyüme, devam eden SaaS geçişi, çok milyar dolarlık eski sistem değiştirme fırsatları ve güçlü ek satış/çapraz satış yetenekleriyle destekleniyor.
Şirket, temel IGA işinin ötesine geçerek Makine Kimliği, Veri Erişim Güvenliği ve Çalışan Olmayan Risk Yönetimi alanlarına başarıyla genişliyor. Bu yeni modüller, yıllık ARR katkısını ikiye katlıyor. Bu erken başarılar, SailPoint’in ileriye dönük %20+ ARR büyümesini sürdürmesini sağlıyor.
Palo Alto Networks (PANW): Morgan Stanley tarafından En İyi Seçim olarak belirlenen Palo Alto Networks, yeni nesil güvenlik duvarı sağlayıcısından ağ güvenliği, bulut güvenliği, uç nokta güvenliği ve güvenlik operasyonlarını kapsayan kapsamlı bir siber güvenlik platformuna dönüştü.
Bekleyen CyberArk satın alımı, portföyüne kimlik güvenliğini ekleyecek. Şirketin Prisma Platformu, müşterilere tehdit görünürlüğü için “tek bir cam panel” sağlayarak pazar parçalanmasını ele alıyor. Kanal kontrolleri, güçlü büyük anlaşma faaliyetini ve tutarlı pazar payı kazanımlarını gösteriyor. Bu da Palo Alto Networks’ü uzun vadede önde gelen birkaç platform satıcısından biri olarak konumlandırıyor.
Okta (OKTA): Kimlik Erişim Yönetimi ekosisteminde %37 pazar payıyla hakimiyet kuran Okta, Microsoft (%10) ve IBM (%10) gibi rakiplerinin önünde yer alıyor. Şirket, yakın zamanda Axiom Security satın alımıyla güçlendirilen kapsamlı bir kimlik platformu oluşturuyor.
Okta’nın Kimlik Yönetişimi (OIG) ve Ayrıcalıklı Erişim Yönetimi (PAM) alanlarına genişlemesi umut vaat ediyor. OIG, 1.300 müşteriyle 100+ milyon dolarlık bir ACV işine dönüşüyor. Mevcut müşteri tabanında sadece %7 penetrasyonla, OIG önemli ek satış fırsatları sunuyor. Okta’nın yaklaşan Auth for GenAI çözümü, insan olmayan kimlikler arasındaki etkileşimleri güvence altına alarak, daha az rekabetçi CIAM pazarına giriş sağlayacak.
Varonis (VRNS): Şu anda toplam ARR’nin %69’u SaaS aboneliklerinden gelen bir SaaS modeline geçiş yapan Varonis, bu geçişi yıl sonuna kadar ARR’nin yaklaşık %82’sinin SaaS’tan gelmesiyle tamamlamayı bekliyor.
Şirket, daha fazla verinin açığa çıkması nedeniyle yapay zeka hazırlığı için giderek daha kritik hale gelen veri güvenliği duruş yönetiminde (DSPM) uzmanlaşıyor. SaaS geçişi geçici büyüme engelleri yaratmış olsa da, 2026 yılına kadar Varonis normalleşmiş büyüme ve işletme seviyelerine geri dönmelidir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
