Roche, fenebrutinib denemesindeki başarısı sonrası Deutsche Bank tarafından “tut” olarak yükseltildi
Investing.com – İsviçreli çok uluslu sağlık şirketi Roche (SIX:ROG), yeni klinik sonuçların ardından aracı kurumun önceki olumsuz duruşundan vazgeçmesini sağlamasıyla Deutsche Bank Research’ten bir yükseltme aldı.
Analist Emmanuel Papadakis, “sat”tan “tut”a değişimin, şirketin multipl skleroz tedavisine yönelik fenebrutinib programının “kısmi başarısını” yansıttığını ve bunun bankanın “doğrudan ihtiyatını” hafifletmeye yetecek düzeyde olduğunu belirtti. Hedef fiyat, 235 İsviçre Frangı’ndan 265 İsviçre Frangı’na %13 artırıldı.
Papadakis, ekibin Eylül 2024’te neredeyse aynı hisse fiyatından verilen önceki “sat” tavsiyesinin, iki büyük yaklaşan pivot denemesi olan fenebrutinib ve giredestrant’ın başarısız olacağı beklentisine dayandığını söyledi.
Papadakis, firmanın daha önce bu pozisyon hakkında “şeffaf” olduğunu belirterek, her iki programla ilgili potansiyel aksaklıklar konusunda uyaran önceki araştırmalara atıfta bulundu.
Papadakis, en son fenebrutinib verilerinin Roche için gördüğü daha geniş zorlukları çözmediğini söyledi. Bu zorluklar arasında on yılın sonlarına doğru patent uçurumu, mevcut portföy üzerindeki yavaşlayan büyüme baskıları ve Ar-Ge verimliliğindeki gerginlik olarak tanımladığı durumlar bulunuyor, ancak bu verilerin olumsuz bir tavsiyeden geri adım atmak için yeterli olduğunu belirtti.
Papadakis, 2027’den önce sınırlı ek katalizörlerin beklendiğini ekledi, ancak yeni verilerin rakiplere göre değerleme indirimi gerekçesini ortadan kaldırdığını söyledi.
Yeni 265 İsviçre Frangı hedef fiyatı, Deutsche Bank Research’ün Avrupa akran grubu ortalaması olarak gördüğü 13x FY26e F/K oranına dayanıyor. Aracı kurum, en son verileri göz önüne alındığında, bir indirimin “artık gerekçeli görünmediğini” belirtti.
